감독: 정소동
주연: 임청하,왕조현,우영광,왕정형

자막: 한국어
오디오: 스테레오
발매일: 1993-06-15
제작사: 드림박스
화면비율: 1.33:1
케이스: 플라스틱

명나라 신종 만력 23년(明神宗 萬曆 二十三年: 서기 1595년). 천하를 뒤 흔들었던 이름이 본거지 혹목애와 함께 벼랑 밑으로 사라진 뒤에도 동방불패의 신화는 여전히 끊이지 않고 있었다. 군웅 할거의 혼란스러운 시대의 모든 사람들은 동방불패의 신화를 되새기며 그의 죽음을 믿으려하지 않는다. 동방불패가 죽은 뒤, 묘족은 과거 동방불패 시절, 그 영광의 시대를 잊지 못하고 동방불패를 묘족의 신으로 추대하려 한다. 바로 이처럼 혼란스러운 시대에 가칭 동방불패란자들이 도처에 나타나 동방불패의 이름으로 권력을 잡고 백성들을 괴롭히고 있었다. 그 중 과거 동방불패의 애인이었던 설천훈(왕조현 분)은 지금도 동방불패를 잊지 못하여 일월신교를 부흥시키기로 결심하고 가짜 동방불패로 나선다.

한편, 조정에서는 근의위 사령관인 고장풍과 스페인에서 온 코레 장군 일행을 혹목에 파견해 동방불패의 생사를 확인하게 한다. 사실, 코레 장군 일행은 규화보전 속셈을 갖고 있었고, 고장풍은 동방불패와 같은 무림 최고수를 만나고 싶은 생각을 하고 있었다. 동방불패는 혹목 벼랑 아래에서 은거하고 있었다. 혹목 벼랑에서의 일대 혈전 후, 그는 삶의 의미를 잃어 다시는 강호에 나가지 않을 것을 결심했었다. 그러나 고장풍의 강력한 설득으로 가짜 동방불패들을 응징하고 실추된 명예를 되찾기 위해 다시 강호에 등장한다. 동방불패는 옛애인 설천훈을 다시 만나게 되지만, 과거를 깨끗이 잊기 위해 그녀를 잔혹하게 응징한다.